Transactions boursières

La bourse est un marché organisé où se font la vente et l'achat de titres cotés de toute nature, c'est-à-dire des actions, des actions, des débentures, des titres d'État, etc. Il s'agit d'un marché approuvé par le gouvernement où l'acheteur et le vendeur de titres de toutes sortes se rencontrent pour acheter et vendre des titres au prix du marché.

Signification de Bourse

«Une association, une organisation ou un groupe de personnes physiques, constituées en personne morale ou non, créées dans le but d'assister, de réglementer et de contrôler les entreprises dans l'achat, la vente et la négociation de valeurs mobilières.»

- Loi de 1956 sur les contrats de valeurs mobilières (réglementation)

Une bourse est un point d'échange commun et autorisé, qui offre aux courtiers et négociants en bourse des services d'achat ou de vente d'actions, d'obligations et d'autres titres de ce type. De plus, il offre également des facilités pour l'émission et le rachat de titres, d'autres instruments financiers et d'événements de capital. Par exemple, le paiement de revenus et de dividendes.

Caractéristiques et caractéristiques de la bourse

Voici les principales caractéristiques et caractéristiques d'une bourse -

  • La bourse est le marché où la négociation des titres cotés peut se faire.

  • La négociation de titres non cotés n'est pas autorisée.

  • Il y a certaines règles et réglementations qui doivent être suivies pendant le trading.

  • La bourse est une association de personnes, incorporées ou non.

  • N'importe qui peut acheter ou vendre des titres, qu'il soit investisseur ou spéculateur.

  • Pour faire des transactions commerciales, c'est-à-dire vendre et acheter des titres, l'adhésion est obligatoire. Les non-membres ne sont pas autorisés à effectuer des transactions commerciales. L'adhésion ne peut être appliquée que lorsqu'il y a une vacance dans une bourse et après avoir payé les frais prescrits de la bourse respective, l'adhésion peut être acquise. Les membres de la bourse sont appelés comme courtiers et la commission qu'ils facturent pour la transaction effectuée est appelée courtage .

  • Seul un courtier (membre) peut acheter ou vendre des titres, par conséquent, les investisseurs ou les spéculateurs ne peuvent effectuer des transactions que par le biais des membres.

Fonctions et services de la Bourse

Les fonctions de suivi sont assurées par la Bourse -

  • Tout le monde peut vendre et acheter des titres industriels, financiers et gouvernementaux. La Bourse est un marché organisé prêt à tout cela.

  • La liquidité est fournie par la bourse. Les investisseurs et les spéculateurs peuvent acheter et vendre leurs titres à tout moment.

  • La bourse fournit une valeur de garantie aux titres qui est utile pour emprunter à la banque à des conditions faciles.

  • Le capital pour la croissance industrielle est fourni par la bourse qui aide l'investisseur à participer au développement industriel.

  • La liste des prix et les rapports sont préparés et publiés dans les journaux et diffusés sur les chaînes de télévision par la bourse. Il est utile de connaître la vraie valeur des investissements. Avec cela, un investisseur ou un spéculateur peut connaître la juste valeur marchande de ses titres selon la dernière tendance du marché.

  • La cotation des titres est encouragée par la bourse. La cotation des titres signifie - «une autorisation de négociation» qui n'est donnée par la bourse qu'après le respect des normes prescrites.

  • Les sociétés cotées doivent fournir les états financiers, les rapports et autres états de temps en temps à la bourse - nécessaire pour maintenir l'enregistrement et décider de la valeur des titres.

Ainsi, la bourse fonctionne comme le centre de fourniture d'informations commerciales sur une seule plateforme.

Procédures de négociation en bourse

Les procédures suivantes sont normalement suivies pour négocier en bourse -

  • Personne ne peut négocier directement en bourse, par conséquent, toute personne qui souhaite vendre ou acheter des titres a besoin d'un courtier par l'intermédiaire duquel la vente ou l'achat de titres peut être effectué.

  • Après finalisation d'un membre ou d'un courtier, acheteur ou vendeur d'intention des titres, passe une commande selon son choix, en mentionnant la quantité provisoire, et le prix. Ensuite, le courtier ouvre un nouveau compte pour chaque client et commence à trader de la meilleure façon possible.

  • Après avoir reçu une commande, le courtier tente de finaliser l'accord entre le vendeur et l'acheteur. Après la finalisation de la transaction, le vendeur et l'acheteur de titres envoient une note de vente et d'achat mentionnant respectivement le détail des titres négociés.

  • Enfin, le règlement du compte peut être effectué de trois manières:

    • Lorsque le règlement du compte est effectué à la date fixée et convenue, il est appelé « liquidation intégrale ».

    • Lorsque seule la différence entre le prix convenu et le prix courant est réglée à la date fixée, elle est appelée «liquidation par paiement de la différence».

    • Lorsqu'un règlement est reporté à la prochaine période de règlement, il est appelé «report à la prochaine période de règlement».

Dans le cas où l'achat est retardé et les frais débités par le courtier à l'acheteur sont appelés « contango » (les frais Contango sont également appelés «Badla» Charge) et dans le cas où la vente est retardée par le vendeur et les frais débités par le courtier est connu comme « rétrogradation ».

Opérateurs à la Bourse

La figure suivante montre les trois opérateurs à la Bourse -

Opérateurs à la Bourse

Courtier

Comme nous l'avons étudié précédemment, personne ne peut négocier directement en bourse et tout vendeur ou acheteur éventuel qui souhaite vendre ou acheter des titres doit transiger par l'intermédiaire de membres appelés courtiers. Le courtier est dûment certifié par SEBI (Stock and Exchange Board of India) en vertu de sa règle de 1992. L'adhésion à la bourse est limitée au nombre prescrit de membres, aux personnes financièrement solides qui ont une expérience suffisante dans le commerce des valeurs mobilières.

Un courtier ne peut acheter ou vendre des titres à titre personnel. Il facture des commissions aux parties, aux vendeurs et aux acheteurs et traite au nom de ses clients non membres.

Sous-courtier

Les sous-courtiers ne sont pas membres de la bourse et ne négocient qu'au nom des membres ou des courtiers inscrits. Les sous-courtiers reçoivent une commission sur les affaires qu'ils ont achetées sur la commission totale reçue par les courtiers. Les sous-courtiers sont également appelés « demi-commissionnaires » et « remisiers ».

Jobbers

Les jobbers sont les concessionnaires indépendants, qui négocient leurs propres titres. Un jobber ne peut pas vendre ou acheter des titres pour le compte d'autrui, mais il négocie des titres pour son propre profit en faisant fluctuer les prix. La différence entre le prix de vente et le prix d'achat des titres est le profit d'un jobber.

Termes importants utilisés en bourse

Voici les termes importants les plus couramment utilisés en bourse -

  • Bull - Les Bulls sont les courtiers qui s'attendent fortement à une hausse des prix des titres et avec cet espoir, ils achètent des actions pour les revendre à un stade ultérieur (lorsque le prix augmente). Ainsi, le marché haussier signifie que lorsque l'achat des titres est beaucoup plus élevé que la vente des titres. Les taureaux achètent d'abord des titres et les vendent lorsque le prix des titres est élevé.

  • Bear - Bear est pessimiste, qui s'attend à une baisse du prix de certains titres. Un ours vend d'abord ses titres et achète à un stade ultérieur lorsque le prix des titres est bas et que la différence des deux est son profit.

  • Cerf - Un investisseur ou un spéculateur prudent est connu sous le nom de cerf . Stag ne vend ni n'achète d'actions dans sa main, mais il essaie d'acheter des actions d'une nouvelle société dans l'espoir que le prix de ces actions augmentera à l'avenir.

  • Blue Chips - Actions de sociétés bien reconnues, renommées, financièrement solides et bien établies.

  • Actions en espèces - Le règlement de certaines des transactions effectuées en espèces est appelé actions en espèces. Ces transactions sont effectuées par des investisseurs réels et authentiques qui souhaitent acheter ou vendre des actions à des fins d'investissement réelles.

Termes importants utilisés en bourse
  • Actions compensées - Les spéculateurs sont normalement des transactions sur ce type d'actions. Dans ces types d'actions, le règlement des paiements se fait uniquement par les montants différentiels; cependant, la livraison effective des titres ne peut pas être effectuée.

  • Carry Over ou Badla System - Le spéculateur gagne de l'argent en prévoyant l'avenir. Si leurs attentes se réalisent, ils réalisent des profits et sinon, ils perdent de l'argent. Le spéculateur effectue principalement des transactions à terme, lorsqu'un spéculateur transfère ses transactions d'une date de règlement à l'autre, il doit payer des frais appelés «frais Badla». La transaction de ces natures est appelée système Badla.

  • Marché en bordure - Les transactions effectuées avant et après les heures officielles sont appelées marché en bordure.

  • Vente à découvert - La vente à découvert signifie que les gros volumes de titres sont vendus par le spéculateur baissier sans en posséder réellement.

  • Arbitrage - Les titres sont négociés sur les différentes bourses et il y a normalement une petite différence de prix (entre les différentes bourses). Par conséquent, l'arbitrage est pratiqué pour profiter de taux différents.

  • Marché primaire - Le marché primaire est le marché où de nouveaux titres sont émis pour la formation de capital sous la forme d'une nouvelle émission ou sous la forme d'une émission de droits aux actionnaires existants.

  • Marché secondaire - Le marché secondaire est le marché où la négociation (vente et achat) de titres est effectuée, appelée marché secondaire, et les transactions sont appelées transactions secondaires.

  • Actions du groupe A - Les actions activement négociées des sociétés réputées sont appelées actions du groupe A.

  • Actions du groupe B - Les actions qui ne sont pas activement négociées ou les actions de différentes bourses sont appelées actions du groupe B.

SEBI

Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) est l'organisme de réglementation. Il réglemente les affaires boursières en Inde, comme la Securities Exchange Commission des États-Unis. Pour protéger les droits des investisseurs et assurer une croissance ordonnée du marché des valeurs mobilières, SEBI a vu le jour par une loi du Parlement appelée «Securities and Exchange Board of India Act, 1992».

OTCEI

Le Over the Counter Exchange of India (OTCEI) a été créé en Inde en 1990. Il s'agit du dernier concept et d'une nouvelle façon de faire des affaires de valeurs mobilières en Inde, semblable à l'échange électronique aux États-Unis. Les courtiers situés dans les différentes régions communiquent par le biais des dernières technologies telles que les téléphones, les télécopieurs, les téléphones portables et les ordinateurs.

Les sélecteurs sont autorisés à sélectionner les prix comme indiqué sur l'écran d'ordinateur parmi les marchés concurrentiels, sans la réunion au sol des courtiers. C'est le moyen le plus efficace, économique et courageux de négocier des titres. Les derniers prix du marché des titres sont affichés sur les écrans d'ordinateur. Étant donné que la cotation des titres n'est pas requise sur OTCEI, c'est donc le moyen le plus approprié pour les petites et moyennes entreprises.

Échange de gré à gré de l'Inde

Les courtiers exigent et tiennent les livres de comptes suivants conformément aux règles SEBI, 1992 -

  • Livre de caisse

  • Livre de banque (Carnet de passe)

  • Grand livre général

  • Grand livre client

  • Registre de transaction

  • Journal

  • Registre des documents (indiquant les détails des titres reçus et livrés)

  • Livre des contrats des membres

  • Doublons de notes de contrat délivrés aux clients

  • Consentement écrit des clients

  • Livres de dépôt de marge

  • Registre des comptes des sous-courtiers

  • Une entente avec un sous-courtier.