Forex Trading - The Commodity Connection

Le mouvement des prix des devises est basé sur de multiples facteurs, dont la demande et l'offre, les facteurs économiques (PIB, IPC, IPP), les taux d'intérêt, l'inflation, la politique. La croissance économique et les exportations d'un pays étant directement liées, il est très naturel que certaines devises dépendent fortement des prix des matières premières.

La croissance économique de pays comme l'Arabie saoudite, la Russie, l'Iran (les plus grands pays producteurs de pétrole) dépend fortement des prix du pétrole brut (matières premières). Il y a quelques années, lorsque les prix du pétrole brut ont dépassé 100 $ le baril, le marché boursier et le marché des devises ont réagi très positivement (monnaie forte), puis en 2016-2017, lorsque les prix du pétrole brut ont chuté en dessous de 30 $ le baril, le marché financier a répondu très négativement. Les prix ont baissé de 7% en une seule journée (bourse, volatilité extrême), les cours des devises baissent. Étant donné qu'il y a spécifiquement peu de pays exportateurs de matières premières, la croissance économique est directement liée aux prix des matières premières. Comme nous le savons, une forte croissance économique dans un pays signifie une monnaie plus forte.

Plus précisément, dans le cas du dollar, il existe une relation inverse entre les prix en dollars et les prix des produits de base. Lorsque le dollar se renforce par rapport aux autres grandes devises, les prix des matières premières chutent et lorsque le dollar s'affaiblit par rapport aux autres grandes devises, les prix des matières premières augmentent généralement.

Mais pourquoi?

La raison principale est que le dollar est le mécanisme de fixation des prix (de référence) sous-jacent pour la plupart des produits de base. Le dollar américain ($) est considéré comme la monnaie de réserve du monde. Comme elle est considérée comme la monnaie refuge ($), la plupart des pays détiennent des dollars comme avoirs de réserve. En cas de commerce de matières premières (exportation / importation), le dollar est le mécanisme d'échange pour de nombreux pays sinon tous. Lorsque le dollar est faible, l'achat de produits de base coûte plus cher. Dans le même temps, cela coûte moins cher dans la devise d'un autre pays (JPY, EURO, INR) lorsque les prix du dollar sont en baisse.

Des taux d'intérêt généralement plus élevés entraînent une baisse des prix des produits de base. Par exemple, si la RBI (banque centrale indienne) augmente les taux d'intérêt, cela peut réduire le niveau de l'activité économique et ainsi réduire la demande de matières premières.

Pour des pays comme l'Inde, qui est un très gros importateur de pétrole. Les bas prix du pétrole sont bons pour les pays importateurs de pétrole, car lorsque les prix du pétrole baissent, l'inflation ralentit et avec cela les taux d'intérêt vont baisser et cela va augmenter la croissance économique.