Forex Trading - Risques de change

Les banques doivent faire face à des risques de change en raison de leurs activités liées au trading de devises, à la maîtrise de la gestion des risques pour le compte de leurs clients et aux risques de leur propre bilan et de leurs opérations. Nous pouvons classer ces risques en quatre catégories différentes -

  • Risque de change

  • Le risque de crédit

  • Risque de liquidité

  • Risque opérationnel

Risque de change

Cela concerne l'appréciation ou la dépréciation d'une devise (par exemple, le USD) dans une autre devise (devise de base comme l'INR). Chaque banque a une position longue ou courte dans une devise, la dépréciation (en cas de position longue) ou l'appréciation (en cas de position courte), court le risque de perte pour la banque.

Ce risque affecte principalement les entreprises, mais il peut également affecter des commerçants ou des investisseurs individuels qui font une exposition aux investissements.

Par exemple, si un Indien a un CD aux États-Unis d'Amérique d'une valeur de 1 million de dollars américains et que le taux de change est de 65 INR: 1 USD, alors l'Indien a effectivement 6,50,00,000 INR sur le CD. Cependant, si le taux de change change considérablement à 50 INR: 1 USD, alors l'Indien n'a que 5,00,00,000 INR dans le CD, même s'il a encore 1 million de dollars.

Le risque de crédit

Le risque de crédit ou le risque de défaut est associé à un investissement dans lequel l'emprunteur n'est pas en mesure de rembourser le montant à la banque ou au prêteur. Cela peut être dû à la mauvaise situation financière de l'emprunteur et ce type de risque est toujours présent avec l'emprunteur. Ce risque peut apparaître soit pendant la durée du contrat, soit à l'échéance.

La gestion du risque de crédit consiste à éviter les pertes en comprenant à tout moment la suffisance du capital et des réserves pour pertes sur prêts d'une banque. Le risque de crédit peut être réduit en fixant les limites des opérations par client, en fonction de la solvabilité du client, en incorporant les clauses de résiliation du contrat en cas de baisse de la notation d'une contrepartie.

Le comité de Bâle recommande les recommandations suivantes pour limiter les risques -

  • Suivi constant des risques, de leur supervision, mesure et contrôle

  • Système d'information efficace

  • Procédures d'audit et de contrôle

Risque de liquidité

La liquidité fait référence au degré d'activité (acheteurs et vendeurs) d'un marché. Le risque de liquidité fait référence au risque de refinancement.

Le risque de liquidité est la probabilité de perte résultant d'une situation où -

  • il n'y a pas assez de liquidités pour répondre aux besoins des déposants et des emprunteurs.

  • la vente d'actifs non liquides rapportera moins que leur juste valeur

  • la vente d'actifs non liquides n'est pas possible au moment souhaité en raison du manque d'acheteurs.

Risque opérationnel

Le risque opérationnel est lié aux opérations de la banque.

Il s'agit de la probabilité de perte due à des insuffisances internes d'une banque ou à une défaillance de son contrôle, de ses opérations ou de ses procédures

Risque de taux d'intérêt

Le risque de taux d'intérêt est la possibilité que la valeur d'un investissement (par exemple, d'une banque) diminue à la suite d'une variation inattendue du taux d'intérêt.

Généralement, ce risque découle de l'investissement dans une obligation à taux fixe. Lorsque le taux d'intérêt augmente, la valeur marchande de l'obligation diminue, car le taux payé sur l'obligation est désormais inférieur au taux actuel du marché. Par conséquent, l'investisseur sera moins enclin à acheter l'obligation lorsque le prix de marché de l'obligation baisse avec une baisse de la demande sur le marché. La perte n'est réalisée que lorsque l'obligation est vendue ou atteint sa date d'échéance.

Un risque de taux d'intérêt plus élevé est associé aux obligations à long terme, car il peut y avoir de nombreuses années au cours desquelles une fluctuation défavorable des taux d'intérêt peut se produire.

Le risque de taux d'intérêt peut être minimisé soit en diversifiant l'investissement dans un large éventail de types de titres, soit en couvrant. En cas de couverture, un investisseur peut conclure un swap de taux d'intérêt.

Risque pays

Le risque pays fait référence au risque d'investissement ou de prêt éventuellement dû à l'environnement économique et / ou politique du pays de l'acheteur, qui peut entraîner une incapacité à payer les importations.

Le tableau suivant répertorie les pays qui présentent des risques moindres en matière d'investissement -

Rang Changement de classement (par rapport à l'année précédente) Pays Note globale (sur 100)
1 - Singapour 88,6
2 - Norvège 87,66
3 - Suisse 87,64
4 - Danemark 85,67
5 2 Suède 85,59
6 HTML-5 1 Luxembourg 83,85
sept HTML-5 2 Pays-Bas 83,76
8 HTML-5 3 Finlande 83,1
9 - Canada 82,98
dix HTML-5 3 Australie 82.18

Source: Euromoney Country risk - publié en janvier 2018

Règles de trading pour vivre

Gestion de l'argent et psychologie

La gestion de l'argent fait partie intégrante de la gestion des risques.

Comprendre et mettre en œuvre une bonne gestion des risques est tout aussi important que de comprendre ce qui fait bouger le marché et comment analyser les marchés.

Si vous, en tant que trader, réalisez d'énormes profits sur le marché sur un très petit compte de trading parce que votre courtier forex vous fournit un effet de levier 1:50, il est fort probable que vous n'implémentiez pas une saine gestion de l'argent. Peut-être avez-vous de la chance pendant un ou deux jours, mais vous vous êtes exposé à des risques obscènes en raison d'une «taille commerciale» anormalement élevée. Sans une bonne gestion des risques et si vous continuez à trader de cette manière, il y a de fortes chances que très bientôt vous atterrissiez avec des séries de pertes et que vous perdiez tout votre argent.

Contrairement à la croyance populaire, davantage de commerçants échouent dans leur métier non pas parce qu'ils ne connaissent pas les derniers indicateurs techniques ou ne comprennent pas les paramètres fondamentaux, mais plutôt parce que les commerçants ne suivent pas la plupart des principes fondamentaux de la gestion fondamentale de l'argent. La gestion de l'argent est la partie la plus négligée, mais aussi la plus importante du trading sur les marchés financiers.

La gestion de l'argent fait référence à la façon dont vous gérez tous les aspects de vos finances, y compris la budgétisation, l'épargne, l'investissement, les dépenses ou autrement dans la surveillance de l'utilisation de la trésorerie d'un individu ou d'un groupe.

La gestion de l'argent, le risque de récompenses fonctionne sur tous les marchés, que ce soit le marché des actions, le marché des matières premières ou le marché des devises.